Questa operazione, unitamente alla cessione del ramo d'azienda delle vernici decorative conclusa nell'ottobre 2025, valuta l'intera ex divisione Coatings di BASF a un enterprise value di 8,7 miliardi di euro e a un multiplo EV/EBITDA implicito per il 2024, al netto delle voci straordinarie, di circa 13x.
L'operazione nel settore delle vernici tra Carlyle e BASF, annunciata il 10 ottobre 2025, è stata completata il 30 giugno 2026, a seguito dell'ottenimento di tutte le necessarie autorizzazioni normative. L'enterprise value dell'operazione ammonta a 7,7 miliardi di euro.
Il 30 giugno 2026, BASF ha ricevuto un incasso ante imposte di circa 5,8 miliardi di euro. A seguito del completamento dell'operazione, BASF detiene ora una partecipazione azionaria del 40% in Surventis, precedentemente BASF Coatings, che comprende le attività relative ai rivestimenti per il settore automotive OEM, alle vernici per il refinish e al trattamento delle superfici.
“Questa operazione di successo rappresenta una tappa fondamentale nell'attuazione della nostra strategia Winning Ways, volta a valorizzare le nostre divisioni indipendenti. Detenendo una partecipazione azionaria del 40%, continueremo a partecipare alla futura creazione di valore del settore vernici, affinando al contempo l'orientamento strategico di BASF”, ha dichiarato Markus Kamieth, Presidente del Consiglio di Amministrazione di BASF SE.
“Siamo convinti che la nuova struttura proprietaria offra un'ottima base per la futura crescita redditizia di Surventis. Auguriamo agli ex dipendenti di BASF Coatings ogni successo nel loro percorso futuro come azienda indipendente”, ha aggiunto Anup Kothari, membro del Consiglio di Amministrazione di BASF SE.
BASF ha contabilizzato il settore vernici come attività cessate a partire dal 30 settembre 2025. Retroattivamente al 1° gennaio 2025, l'utile netto del settore vernici è stato presentato nell'utile netto del Gruppo BASF come voce separata (“Utile netto da attività cessate”). I dati degli anni precedenti sono stati rettificati di conseguenza. La plusvalenza derivante dalla cessione dell'attività, conclusasi il 30 giugno 2026, è contabilizzata anche nella voce "Utile al netto delle imposte derivante da attività cessate" e si rifletterà pertanto nell'utile netto e nell'utile per azione del Gruppo BASF. Il valore contabile delle attività nette del gruppo di cessione di vernici era di circa 3,0 miliardi di euro a fine 2025. A partire da luglio 2026, la partecipazione azionaria del 40% di BASF nella nuova società sarà contabilizzata come investimento finanziario secondo il metodo del patrimonio netto. La quota di BASF nell'utile netto derivante dalla partecipazione finanziaria sarà riportata nell'EBITDA prima delle voci straordinarie nella voce "Altro".